Comprendre

L'origine

Bpifrance Entreprises : un projet en phase avec l’ADN de Bpifrance

Depuis 2013, Bpifrance a pour mission de dynamiser et rendre plus compétitive l’économie française. En 2020, Bpifrance prend la décision d’ouvrir pour la première fois une partie de son portefeuille de fonds partenaires existants et de créer « Bpifrance Entreprises 1 ».

La création de ce produit concrétise le double engagement de Bpifrance :

  • D’orienter l’épargne vers les investissements de long terme et le financement d’entreprises
  • Et d’ouvrir aux particuliers l’accès à une opportunité d’investissement qui était traditionnellement réservée aux investisseurs professionnels.

En 2022, vous avez à nouveau l’opportunité d’investir dans l’économie française avec Bpifrance à travers le fonds Bpifrance Entreprises 2 !

Une démarche structurée et transparente

3 informations clés pour comprendre comment Bpifrance a construit le portefeuille de Bpifrance Entreprises 2 :

Information 1

Bpifrance Entreprises 2 ne constitue pas son portefeuille au fur et à mesure de sa période d’investissement puisqu’il a acquis un portefeuille de parts ou actions de fonds déjà existants de capital investissement.

Information 2

Ce portefeuille correspond à une quote-part de 5% maximum des investissements réalisés sur une période de 7 ans (entre 2010 et 2016 compris) par Bpifrance Investissement soit 126 fonds sous-jacents gérés par 76 sociétés de gestion différentes.

simulateur

Information 3

La valeur d’apport du portefeuille au fonds Bpifrance Entreprises 2 a été déterminée sur la base d’un prix de marché à l’occasion de la cession d’une quote-part  strictement identique du portefeuille concerné sur le marché secondaire auprès d’acquéreurs professionnels indépendants, à l’issue d’un processus ouvert et compétitif avec l’aide d’un intermédiaire spécialisé.

Un partenariat entre​

Bpifrance, qui est la société de gestion
qui gère les actifs du fonds

123 Investment Managers, 
qui est le distributeur de référence du fonds

Bpifrance Entreprises 2,
un fonds successeur
qui capitalise sur l'expérience de son prédécesseur et continue d'innover

Bpifrance Entreprises 2 :  les nouveautés

Pour Nicolas Dufourcq, Directeur général de Bpifrance : « En innovant avec la création d’un fonds d’investissement conçu pour le grand-public, Bpifrance a permis à des particuliers d’accéder de manière inédite aux qualités intrinsèques d’une solution jusqu’alors réservée aux investisseurs professionnels, et de bénéficier de la sélection réalisée par Bpifrance. Le succès de la levée de cette première génération de fonds témoigne de l’engouement des particuliers pour le financement des entreprises françaises non cotées et appelle à la mise sur le marché prochaine d’un fonds successeur. »

Source : Communiqué de presse, Bpifrance, le 24 juin 2021

 
Après le succès de la collecte du fonds Bpifrance Entreprises 1 dont la période de souscription a été clôturée trois mois avant l’échéance initialement prévue, Bpifrance a donc décidé de renouveler l’expérience avec le fonds successeur : « Bpifrance Entreprises 2 » – une nouvelle fois, à destination des particuliers, avec quelques nouveautés pour 2022 :

Un produit diversifié et optimisé

à travers un fonds d’une taille d’environ

100 M€

Accessible avec un ticket minimum de

3 000€

Toujours sur une durée optimisée à

7 ans

avec des distributions envisagées
dès la première année

Composé de

124 fonds*

gérés par 75 sociétés de gestion tierces

Composé également de

2 fonds gérés par Bpifrance Investissement

qui représentent environ 20% de l’actif net

 

Qui représentent plus de

1 500 entreprises sous-jacentes dont 95% non cotées en bourse

PME, ETI et startups, principalement françaises et européennes

*Il est précisé à l’attention des investisseurs qui détiennent des parts du FCPR Bpifrance Entreprises 1, que 118 fonds partenaires du portefeuille Bpifrance Entreprises 2 (soit 75% de l’actif net) figurent au portefeuille de Bpifrance Entreprises 1 limitant ainsi l’exposition à des nouveaux fonds de capital investissement.

Le fonds Bpifrance Entreprises 2 ne fait l’objet d’aucune garantie en capital. Ainsi, les souscripteurs pourraient perdre totalement ou partiellement les montants investis dans le fonds Bpifrance Entreprises 2. Les investisseurs du fonds ne peuvent pas exiger du fonds le rachat de leurs parts et ce pendant toute la durée de vie du fonds (pouvant aller jusqu’à 7 ans) sauf cas exceptionnels décrits dans le Règlement du fonds. 

Bpifrance Entreprises 1 : retour d’expérience

Le 1er octobre 2020, pour la première fois, Bpifrance lançait la campagne de commercialisation du fonds Bpifrance Entreprises 1.

Sa période de souscription s’est clôturée trois mois avant la fin de la période initialement prévue et la collecte ferme s’est élevée à quasiment 95M€, soit le niveau maximum attendu.  

Un succès en partie dû à un ticket d’entrée à 5 000€, soit en moyenne 20 fois moins élevé que les montants habituellement en vigueur pour un fonds comme un FPCI et qui reste réservé aux investisseurs professionnels.

Le fonds, dont plus de  80% du capital était déjà investi au moment de son lancement au 1er octobre 2020 a permis aux particuliers investisseurs de « mettre au travail » leur argent dès le premier jour de souscription.

Son horizon de maturité de six ans (prorogeable d’un an), est nettement plus court que celui des fonds primaires de capital investissement qui s’étendent généralement sur des périodes plus longues. 

Bpifrance Entreprises 1 : une solution innovante

Une diversification permettant de mitiger notamment le risque de marché,
accessible au travers d’un portefeuille unique déjà constitué :

Plus de 1 500 entreprises

sous-jacentes (dont environ 70% d'ETI, PME et startups notamment françaises)

A travers 145 fonds

sous-jacents gérés par

80 sociétés de gestion

Souscrits par Bpifrance sur une période de plus de

10 ans entre 2005 et 2016

Nos investisseurs :

Plus de

4 000 investisseurs

particuliers ont souscrit au fonds

Dont

1 500 investisseurs

en direct via la plateforme

Dont 70%

ont investi un ticket de moins de 10 000€

Le fonds étant un FCPR sans garantie en capital, il présente un risque de perte de tout ou partie du capital investi.